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Text File  |  1992-08-28  |  5.0 KB  |  112 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 26Singing Along with Ol' Blue Eyes
  2.  
  3.  
  4. At the economic summit, Bush discovers that America's wealthy
  5. allies are determined to do things their way
  6.  
  7. By DAN GOODGAME/HOUSTON -- Reported by Richard Hornik/Houston
  8.  
  9.  
  10.     When freedom broke out across Eastern Europe last year,
  11. Soviet spokesman Gennadi Gerasimov enunciated "the Sinatra
  12. Doctrine." Each newly liberated Soviet satellite, he explained,
  13. was now free to say, "I did it my way."
  14.  
  15.     The tune that Ol' Blue Eyes immortalized could have served
  16. equally well as the theme song for the annual economic summit
  17. of the world's richest democracies held in Houston last week.
  18. Just as the Soviet Union's power to ride herd on its neighbors
  19. has been crippled by its domestic turmoil, America's ability
  20. to corral its allies has been hampered by two factors: the
  21. burgeoning economic clout of Japan and West Germany and the
  22. belief that the communist threat to Western security has
  23. receded. Today the U.S., Japan, West Germany, France, Britain,
  24. Canada and Italy -- known in diplomatese as the Group of Seven
  25. -- might just as well be dubbed the Sinatra Seven. Each has
  26. decided to do things its way on such divisive issues as direct
  27. aid to the Soviet Union and China, global warming and free
  28. trade.
  29.  
  30.     That agreement to disagree was evident on the most important
  31. topic the summiteers discussed: the high tariffs, domestic
  32. price supports and export subsidies used by many nations,
  33. including the entire Group of Seven, to protect their farmers
  34. from more efficient foreign competitors. Experts estimate that
  35. such protectionist measures cost the developed world's
  36. consumers and taxpayers some $245 billion a year. They also
  37. undercut the ability of poor countries to export their
  38. agricultural products. George Bush asked his summit partners
  39. to phase out government support for farm exports (not that Bush
  40. is sure he could sell such sacrifices to farm-bloc legislators
  41. in his own Congress). But the European nations and Japan, whose
  42. rice farmers are the backbone of the Liberal Democratic Party,
  43. insisted that farm subsidies are necessary to protect the
  44. social fabric in their countries. They agreed only to keep
  45. negotiating the matter.
  46.  
  47.     The problem with such tactics is that unless wealthy nations
  48. begin to open their markets to food exports, markets for
  49. industrial and service exports could soon close down. That
  50. could break the world into rival trading blocs, each dominated
  51. by the strongest economic power in the region. As British Prime
  52. Minister Margaret Thatcher observed, "There are three regional
  53. groups at this summit: one based on the dollar, one based on
  54. the yen, one on the deutsche mark."
  55.  
  56.     Though a division into rival trading zones would pose a
  57. threat to future U.S. economic expansion, Bush implicitly
  58. seemed to accept Thatcher's analysis. He noted that the U.S.
  59. could no more dictate what West Germany does to help Moscow
  60. than Bonn, London or Paris could dictate Washington's policy
  61. in Latin America. "I don't feel that everybody has to march in
  62. lockstep," Bush said. "We're dealing with entirely different
  63. times."
  64.  
  65.     Though the U.S. remains first among the industrial powers,
  66. its pre-eminence is slipping. Until recently, says a White
  67. House official, "we used to be able to precook these summit
  68. agreements" among the "Sherpas" who prepare the agendas for the
  69. heads of governments. These days, however, "everything of
  70. importance has to be decided by the heads of state, so they're
  71. doing real negotiating on the spot. It's like an open political
  72. convention where everybody's trying to line up votes."
  73.  
  74.     Since the 1940s, the U.S. has been the world's dominant
  75. economic power, using its muscle to promote financial stability
  76. and encourage freer trade. As in the 1920s and '30s, when
  77. Britain was receding from a similarly pivotal economic position
  78. and isolationism precluded the U.S. from filling the vacuum,
  79. no country is entirely fulfilling that role today. A lack of
  80. economic leadership contributed to the breakup of the world
  81. into trading blocs and the onset of the Great Depression. Today
  82. similar consequences could ensue if the richest countries
  83. insist on doing things their way.
  84.  
  85.  
  86. ____________________________________________________________ TO
  87. EACH HIS OWN
  88.  
  89.  
  90.     AID TO THE SOVIET UNION: The U.S. opposed direct financial
  91. help, citing Moscow's military spending, subsidies to Cuba and
  92. slow implementation of free-market reforms. But West Germany
  93. will go ahead with $3 billion in aid.
  94.  
  95.     AID TO CHINA: Though formal sanctions adopted after the
  96. massacre of student dissidents last year will remain in force,
  97. multilateral loans to promote environmental protection will be
  98. exempted. Japan will revive a $5.4 billion bilateral loan to
  99. Beijing.
  100.  
  101.     GLOBAL WARMING: The European countries wanted to reduce
  102. sharply emissions of greenhouse gases. But the U.S., with
  103. support from Japan, turned back the move.
  104.  
  105.  
  106.  
  107.  
  108.  
  109.  
  110.  
  111.  
  112.